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ETF大幅增仓 金价上涨动能犹存重整待发

作者:上海证券报日期:2011-12-02人气:1128 评论: 条发表评论

欧债危机愈演愈烈,市场避险情绪升温,刺激美元指数上扬,大宗商品价格承压严重。近日黄金受美元上涨的影响,加上多单获利回吐及欧洲央行货币资金的需求,导致金价大幅回落,打破之前的上升轨道。但是笔者认为,当前全球不稳定因素居多,风险厌恶情绪加剧,美国自身债务危机仍存隐患,受此影响,金价上涨指日可待。

美指寒气逼金 金价破位暴跌

美指在前期见底后,近一个月来处于上升轨道,直冲前期高点,截至25日,美指收盘价为79.61美元。而进入本周,美指大幅回落,但仍处于高位盘整。受此影响,以美元为计价单位的大宗商品也接连受挫,美指和黄金同为避险和保值产品,其负相关性尤强。当前受欧债危机影响,市场避险情绪浓厚,大量购买美元和黄金避险,而金价受美元上涨打压于22日大幅下跌,并一举打破前期的盘整局面,但未出现连续下跌走势,并在本周连续两天反弹,势头可期。

欧债深陷泥潭 黄金避险仍将持续

欧债危机持续恶化,欧元区多国家接连受累,由希腊演变成意大利,再到现在的西班牙,并逐渐威胁到德国和法国这两个欧元区核心国家。匈牙利、葡萄牙相继被下调信用评级,而作为欧元区之外的比利时也受其影响,长期主权信用评级遭到下调,外界对于欧元区恐慌情绪加重。西班牙已于20日选出新总统,成为“欧猪五国”最后一个政权变更的国家。目前欧元区国家对欧债持续蔓延的现状束手无策,德法在欧洲央行购买欧元区债务的问题上意见不一,到目前仍没有对欧债危机的解决方案进行细化,法国目前也面临被信用下调的风险,德国竞拍国债失败,对市场打击尤为严重。市场避险情绪浓重,黄金则担当避风港的角色,成为首选投资商品之一。

ETF大幅增仓 金价上涨动能犹存

截至29日,全球最大的黄金ETF基金净持仓量为1297.32吨,连续一周增仓频繁,且未出现大幅抛售现象。而ETF在历史上与金价的涨跌密切相关,ETF持仓量的增加意味着后期金价的涨势动能潜在,这将大大提振市场做多黄金的信心,对后期金价起到有力支撑。世界黄金协会(WGC)和国际货币基金组织(IMF)公布的报告显示,央行三季度购入148.6吨黄金,今年迄今为止的购金量仅稍低于350吨,购金量的明显加强将推动金价后期的走势,金价上涨动能犹存。

黄金后期展望及操作建议

从技术形态看,美黄金本周已连续两周收于长阴线,下跌轨道已成立,但从日K线图看,已连续4日处于盘整状态,下行动能消耗殆尽。本周连续反弹,29日收盘15日均线和10日均线已交叉,收盘价也一举站到10日均线上方。从盘中看,此次下跌或将筑底,技术形态得到修正,后期有望步入反弹轨道。

综合来看,美指回落给黄金反弹提供绝佳良机,欧元区前景不明,助推黄金反弹,而黄金作为“本位币”,其保值避险功能将在此番危机中得到释放,市场将重拾危机中的“宠儿”黄金作为最好的避险工具,重整旗鼓,强势反弹。操作上,建议逢低做多,空头适当减仓或平仓,并密切关注欧债危机对市场的影响及美元指数的高度。

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