在近日举行的第七届上海衍生品市场论坛上,黄金成为最受关注的投资品种之一。由于近期欧洲债务危机蔓延,黄金的避险功能再次受到市场追捧,纽约商交所黄金期货价格一度突破1200美元/盎司的关键点位。对此,兴业银行资金运营中心总经理陈世涌表示,商业银行在黄金期货市场上大有可为,随着市场的进一步发展,商业银行未来可以在各种挂钩黄金的理财产品、黄金租赁与质押、黄金期权做市商、黄金ETF托管以及同业黄金拆借等业务领域取得较大发展。

黄金业务潜力巨大据了解,一直以来,商业银行都是国际黄金市场上的重要参与力量,无论是在黄金定价中心伦敦,还是重要交易市场纽约,同时,在黄金期权、期货以及相应的衍生产品市场上,银行都起到了稳定市场的作用。

陈世涌介绍,目前中资商业银行在国内黄金市场上,除了做自营业务,也对个人投资者提供黄金现货和TD黄金交易服务。另外,作为进出口商,商业银行也参与到黄金实物流通领域。

陈世涌表示,长期以来,兴业银行开展了大量黄金投资业务,如纸黄金、实物黄金、金交所黄金自营和代理交易。2009年4月,兴业银行成为上海期货交易所国内首批黄金业务自营会员,一年来已取得不错的成绩。“我们也积极参与黄金期货交易,很多时候在上期所的交易排行榜上,兴业、民生都是排前几名的。”

根据兴业银行2009年报,该行去年在国内黄金自营交易金额达511.62亿元,同比增长57.88％;经纪业务方面,兴业银行在国内首家推出代理黄金T＋D业务和白银延期交收产品,全年累计完成代理贵金属买卖业务921亿元,同比增长521％,成交量保持市场第一。

陈世涌认为,商业银行作为机构投资者进入黄金期货市场是双赢的事情,一方面,优化了投资者结构、提高了黄金期货市场深度,为市场中的其他参与者提供了必要的流动性,强化了黄金期货价格发现和套期保值功能的发挥;另一方面,也给商业银行提供了新的发展空间。他表示,商业银行的黄金业务发展前景非常广阔。凭借着在规模、风险控制、产品设计和综合性服务等方面的优势,随着市场的进一步发展,商业银行未来可以在各种挂钩黄金的理财产品、黄金租赁与质押、黄金期权做市商、黄金ETF托管以及同业黄金拆借等业务领域取得较大发展。

交易市场化进程加快去年,上期所正式接受中国工商银行、交通银行、兴业银行和民生银行的入会申请,允许这些银行直接参与上期所的黄金期货交易,并可向个人推广黄金期货业务。业界普遍将此看作是一次“破冰之旅”,因为此前在上海期货交易所的自营会员名单中,只有4家黄金现货商,商业银行的进入尚属首次。

业内人士表示,银行作为金融机构,需要频繁进行黄金现货的买卖,包括纸黄金业务、黄金进出口、黄金实物买卖。随着金融危机的爆发,黄金价格走势波动剧烈,银行黄金业务蕴含着巨大风险,需要利用黄金期货套保。另外,黄金业务也是银行拓展衍生品的较好选择。

央行上海总部金融市场管理部副主任王振营也表示,中国的黄金市场发展应走场内主导发展模式,其未来发展将越来越依赖于金融机构的参与。他认为,目前国际黄金市场已经完全融入到国际金融体系中,这就保证了黄金市场可以得到长久的发展,不过,中国的黄金市场发展仍处于幼年阶段。

据悉,目前央行正在推动修订金银管理条例,修改原先的金银统购统销规则,使黄金市场实现市场化。

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